一、政策定调：内需消费成经济“压舱石”

2025年的政府工作报告中，一个引人注目的变化是将“全方位扩大国内需求”列为年度首要任务。这一举措表明政府对国内市场的重视和对内需潜力的信心。

在这一政策指引下，上海、广东、江西等地迅速行动起来，纷纷出台一系列刺激政策。这些政策涵盖了多个领域，包括消费品“以旧换新”、文旅消费场景创新、基层医疗扩容以及国货品牌扶持等。

消费品“以旧换新”政策旨在鼓励消费者更新换代旧的消费品，促进消费升级。这不仅有助于提高消费者的生活品质，还能推动相关产业的发展。

文旅消费场景创新则为消费者提供了更多样化、个性化的旅游和文化体验。通过打造新的旅游景点、文化活动和消费场所，吸引更多游客，激发文旅消费的活力。

基层医疗扩容是改善民生的重要举措。加大对基层医疗机构的投入，提高医疗服务水平，能够让更多人享受到便捷的医疗服务，同时也为医疗产业带来新的发展机遇。

国货品牌扶持政策有助于提升国内品牌的竞争力，推动国货走向世界。通过政策支持和市场引导，国货品牌有望在品质、创新和品牌形象等方面取得更大突破。

数据显示，这些政策的实施取得了显著成效。一季度消费对GDP增长的贡献率达到了68%，创下了2023年以来的新高。这一数据充分证明了内需市场的强大动力和巨大潜力。

进入二季度，多地进一步加码消费补贴、优化消费环境。这些举措将进一步激发消费者的消费意愿，为内需板块带来“政策+业绩+估值”的三重催化。在政策的有力支持下，消费市场有望继续保持良好的发展态势，为经济增长注入源源不断的动力。

二、市场信号：龙头股逆势狂奔，谁在悄然吸筹？

1. 消费龙头业绩“断层领跑”

万辰集团（量贩零食+食用菌）：一季度净利润暴增33倍，股价年内涨幅超8倍，量贩零食门店突破5000家，下沉市场市占率超30%；

柳药集团（医药流通）：滚动市盈率仅8.12倍，集采中标率超97%，基层医疗渠道收入占比提升至45%；

英特集团（医药供应链）：净利润创历史新高，医药冷链网络覆盖全国90%三甲医院，疫苗配送市占率25%。

2. 机构抢筹“低估值洼地”

达仁堂（中药创新药）：市盈率11倍，安宫牛黄丸市占率超30%，2025年心脑血管新药获批在即；

国联股份（产业互联网）：B2B交易额突破2000亿元，跨境业务增速85%，工业品“拼多多”模式撬动万亿市场；

西藏药业（藏药+生物疫苗）：独家产品新活素纳入医保放量，毛利率稳居80%，藏药配方保密品种贡献**60%**利润。

3. 高增长赛道浮出水面